Если вы когда-нибудь задумывались, что такое эти загадочные «акции» и «облигации», о которых постоянно говорят по телевизору и в интернете, значит, вы на правильном пути. Я сам когда-то начинал с нуля, с небольшой суммы, и, честно говоря, первые шаги были полны ошибок и шишек. Но именно этот путь, длиной уже почти в два десятка лет, дал мне понимание того, как работает этот мир, и как в нем можно не просто выжить, но и преуспеть. Сегодня я поделюсь с вами не сухой теорией из учебников, а настоящим, выстраданным опытом.
Акции: купи кусочек большого пирога
Представьте, что вы очень любите печь пироги. Один раз вы испекли такой вкусный пирог, что соседи выстроились в очередь, чтобы его попробовать. И тут у вас рождается идея: а почему бы не сделать это бизнесом? Но для расширения нужны деньги – на новую печь, ингредиенты, помощников. Вы могли бы взять кредит в банке, а могли бы поступить иначе: предложить соседям купить «кусочки» вашего пирога еще до того, как он будет испечен, с обещанием, что они получат часть прибыли от его продажи.
Вот это и есть акция, только в масштабе большой компании. Когда вы покупаете акцию, вы становитесь совладельцем маленького кусочка бизнеса, будь то «Газпром», «Сбербанк» или «Яндекс». Вы получаете право на часть прибыли (дивиденды) и, что не менее важно, на рост стоимости вашей доли, если бизнес будет процветать. В моем опыте, именно акции принесли мне основную часть моего капитала, но это всегда сопряжено с риском.
Нюансы, лайфхаки и предостережения
- Не все акции одинаково полезны: на российском рынке есть так называемые «голубые фишки» – это акции крупнейших, стабильных компаний (вроде «Лукойла», «Сбера», «Роснефти»). Они менее волатильны, но и растут, как правило, медленнее. Есть и акции второго, третьего эшелона – это компании поменьше, с потенциалом взрывного роста, но и с гораздо большими рисками. Я помню, как в 2015 году вложился в одну небольшую IT-компанию, которая обещала золотые горы – она действительно выросла в три раза, но потом так же стремительно рухнула из-за проблем с финансированием. Мой урок: не гонитесь за сверхдоходностью, не изучив компанию вдоль и поперек.
- Дивиденды – это хорошо, но не панацея: многие новички гонятся за высокими дивидендами. Это приятно, когда на счет капают деньги. Но важно понимать, что дивиденды – это часть прибыли, которую компания могла бы реинвестировать в свое развитие. Иногда компании, которые платят щедрые дивиденды, растут медленнее. Лайфхак: ищите «дивидендных аристократов» – компании, которые стабильно платят и наращивают дивиденды годами. На российском рынке их не так много, но они есть.
- Ключевая ставка ЦБ РФ – ваш барометр: в 2025 году, как и всегда, очень важно следить за ключевой ставкой. Когда Центральный банк поднимает ставку (например, до 15% и выше, как мы видели в недавнем прошлом), акции часто испытывают давление. Почему? Потому что деньги дорожают, компаниям сложнее брать кредиты на развитие, а инвесторы могут предпочесть безрисковые облигации с высокой доходностью. В моем опыте, когда ЦБ РФ поднимает ключевую ставку выше 15%, акции многих компаний начинают испытывать давление, особенно те, у кого высокая долговая нагрузка. Это отличный момент для того, чтобы присмотреться к компаниям с сильным балансом и низким долгом.
- Опасность телеграм-каналов и «инсайдов»: российский рынок, к сожалению, полон «инсайдерских» слухов и каналов, которые обещают «ракету» по той или иной акции. Поверьте мне, это путь к потере денег. Я видел, как люди покупали акции по завышенным ценам, основываясь на таких «советах», и потом теряли все. Мой принцип: покупай компанию, а не слух. Изучайте финансовую отчетность (МСФО, РСБУ – это не так страшно, как кажется), новости компании, ее перспективы.
- «Черные лебеди» и санкции: российский рынок очень чувствителен к геополитике. «Черные лебеди» – это непредсказуемые события, которые могут обрушить рынок. В 2022 году мы пережили нечто подобное, и многие акции потеряли в цене до 50% и более. Важно иметь «подушку безопасности» и быть готовым к таким поворотам. Не паникуйте, когда рынок падает. Часто это лучшие моменты для покупки подешевевших, но фундаментально сильных компаний.
Облигации: дай в долг и получи процент
Вернемся к вашему пирожному бизнесу. Допустим, вам нужны деньги не на расширение, а на текущие нужды, например, чтобы купить муку по оптовой цене. Вы можете попросить у соседа в долг 1000 рублей, пообещав вернуть через год 1100 рублей. Сосед получает гарантированный доход, вы – деньги на развитие. Это и есть облигация – долговая расписка. Вы даете в долг государству или компании, а они обязуются вернуть вам деньги с процентами (купонами) через определенное время.
Облигации считаются менее рискованным инструментом, чем акции, потому что вы знаете, сколько и когда вам заплатят. Они идеально подходят для консервативных инвесторов или как часть диверсифицированного портфеля. Я использую облигации как «тихую гавань» для части своего капитала, особенно когда рынок акций штормит.
Нюансы, лайфхаки и предостережения
- Государство надежнее, но доходность ниже: самые надежные облигации – это ОФЗ (Облигации Федерального Займа), которые выпускает Минфин России. По ним риск дефолта минимален, но и доходность, как правило, ниже, чем по корпоративным. Лайфхак: ОФЗ – отличный инструмент для ИИС (Индивидуального Инвестиционного Счета) типа А, где можно получить налоговый вычет. Я сам ежегодно использую эту схему, это позволяет получить дополнительно 13% к доходности.
- Корпоративные облигации – баланс риска и доходности: их выпускают компании. Здесь уже нужно смотреть на кредитный рейтинг эмитента. Чем выше рейтинг (т.е. надежнее компания), тем ниже доходность. И наоборот. Я помню, как в начале 2010-х инвестировал в облигации одной крупной телекоммуникационной компании – это был отличный способ получать стабильный доход, пока акции других компаний лихорадило.
- Высокодоходные облигации (ВДО) – минное поле: есть облигации с очень высокой доходностью (например, 18-20% годовых). Это ВДО – высокодоходные облигации. Их выпускают компании с не самым высоким кредитным рейтингом, и риск дефолта по ним значительно выше. Моя личная история: однажды я, поддавшись азарту, вложился в ВДО одной региональной строительной компании, которая обещала заоблачные проценты. Все шло хорошо пару лет, а потом – дефолт. Компания обанкротилась, и я потерял почти все вложенные деньги. С тех пор я отношусь к ВДО с огромной осторожностью и инвестирую в них только после тщательнейшего анализа и на очень небольшую часть портфеля.
- Инфляция – враг облигаций: фиксированный купонный доход может быть съеден инфляцией. Если вы купили облигацию под 10% годовых, а инфляция составила 12%, то вы фактически теряете деньги. Лайфхак: рассмотрите облигации с переменным купоном (флоатеры), которые привязаны к ключевой ставке или инфляции. Они лучше защищают от роста цен. Я помню, как в 2022 году, когда ключевая ставка взлетела, ОФЗ-ПД (с постоянным доходом), купленные мной до этого, потеряли в цене, но зато новые выпуски ОФЗ-ПК (с переменным купоном) давали очень приличную доходность, которую я тут же реинвестировал.
- Дюрация – не страшное слово: это показатель чувствительности цены облигации к изменению процентных ставок. Чем больше дюрация, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение ключевой ставки. Если вы ожидаете роста ставки, лучше выбирать облигации с короткой дюрацией (т.е. с небольшим сроком до погашения).
Акции против облигаций: кто кого?
На самом деле, это не вопрос «кто лучше», а вопрос «когда что использовать».
- Акции – это про рост, про долгосрочную перспективу, про готовность рисковать ради потенциально большей прибыли. Если у вас горизонт инвестирования 5-10 лет и более, и вы готовы к колебаниям рынка, акции – ваш выбор.
- Облигации – это про стабильность, про сохранение капитала, про фиксированный доход. Они идеальны для краткосрочных целей (1-3 года), для «подушки безопасности» или для диверсификации портфеля, чтобы сгладить риски акций.
В начале своего пути я был очень агрессивен, мой портфель на 90% состоял из акций. Я гнался за каждым процентом роста. Но с годами пришло понимание, что нервы и сон дороже. Сейчас мой портфель более сбалансирован, с учетом моего возраста, целей и текущей ситуации на рынке. Я всегда держу часть средств в облигациях, чтобы иметь возможность «откупить» акции, когда они сильно проседают.
Главный лайфхак: диверсификация. Никогда не кладите все яйца в одну корзину. Распределяйте свои инвестиции между разными классами активов (акции, облигации, возможно, что-то еще), разными отраслями, разными компаниями. Это снижает риски и помогает пережить любые штормы на рынке.
Инвестирование – это марафон, а не спринт. Будьте терпеливы, учитесь на своих ошибках (и на чужих!), и результат обязательно придет.
***
Отказ от ответственности: Данная статья носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Автор не несет ответственности за любые решения, принятые читателем на основе данной информации. Инвестиции на фондовом рынке сопряжены с рисками, и вы можете потерять часть или всю сумму вложенных средств. Перед принятием инвестиционных решений рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.
