Что такое «иррациональность» в финансовых решениях

Привет, пацаны! Сегодня мы поговорим о штуке, которая регулярно подкладывает свинью даже самым прожженным инвесторам и финансистам – об иррациональности. Это не просто модное словечко из книжек по поведенческим финансам, это реальный зверь, который живет в голове каждого из нас и регулярно пытается выхватить кусок из вашего инвестиционного пирога. И особенно он голоден в наших российских реалиях 2025 года, когда рынок похож на американские горки, а в инфополе столько шума, что уши вянут.

Что такое иррациональность в финансах? Если по-простому: это когда мы принимаем решения не на основе холодной логики, фактов и расчетов, а под влиянием эмоций, инстинктов, чужих мнений или даже простого «авось». И это не просто ошибка, это мина замедленного действия под вашим капиталом, которая может рвануть в самый неподходящий момент.

Почему иррациональность – наш враг номер один?

Наш мозг эволюционировал не для торговли на Московской бирже, а для выживания в саванне. И эти древние механизмы, которые спасали нас от хищников, сейчас играют злую шутку на финансовых рынках. Вот самые частые ловушки, в которые я сам попадал, и которые вижу ежедневно у других инвесторов:

Стадное чувство: куда бегут все, туда и я

Помните, как в 2022-2023 годах все ломанулись в юань? А до этого – в IT-акции, а до этого – в крипту, когда она была на хайпе? Это классическое стадное чувство. Когда все вокруг говорят о «ракете», «верняке» или «новой золотой жиле», очень сложно устоять и не вскочить в последний вагон. Сам грешен, в начале 2000-х, когда только начинал свой путь в инвестициях, тоже велся на «все покупают, значит надо брать!». Помню, как-то зашел в акции одной металлургической компании, потому что «все говорили». Прогорел прилично, потому что не провел собственного анализа и купил на пике.

Нюанс российских реалий: у нас это чувство особенно сильно из-за высокой концентрации новостей в телеграм-каналах и общих чатах. Информация распространяется мгновенно, и хайп нарастает лавинообразно. Проблема не в том, чтобы следовать за рынком, а в том, чтобы следовать *слепо*, без критического осмысления.

Искажение подтверждения: я ищу только то, что подтверждает мою правоту

Вы уже решили, что акции компании X – это будущее, и теперь подсознательно ищете только те новости и мнения, которые подтверждают вашу точку зрения. Любую негативную информацию вы либо игнорируете, либо рационализируете. Это как смотреть в зеркало, ожидая увидеть только свое идеальное отражение. А рынок, как известно, не зеркало, а скорее кривое зеркало, которое любит показывать то, что мы не хотим видеть.

Лайфхак: активно ищите аргументы *против* вашей инвестиционной идеи. Представьте, что вы адвокат дьявола, и ваша задача – найти все слабые места. Если после этого аргументы «за» все еще перевешивают, то ваше решение будет намного крепче.

Эффект привязки: мои акции когда-то стоили дороже!

Купили акцию за 1000 рублей, она упала до 500. Вы все равно продолжаете считать, что ее «справедливая цена» — 1000, и ждете, пока она «вернется». Я видел, как люди годами держали «мертвые» активы, потому что «ну они же когда-то стоили дороже!». В 2024-2025 году это особенно опасно в условиях волатильности и постоянных изменений в экономике. Прошлые цены не имеют никакого отношения к будущей стоимости.

Нюанс: этот эффект часто заставляет нас держаться за убыточные позиции, игнорируя новые, более перспективные возможности. Отпустите прошлое, смотрите в будущее.

Неприятие потерь: больнее потерять, чем не приобрести

Это одно из самых сильных когнитивных искажений. Боль от потери 100 рублей ощущается нашим мозгом сильнее, чем радость от приобретения тех же 100 рублей. Поэтому мы держим убыточные позиции до последнего, надеясь на чудо, и слишком быстро фиксируем прибыль, боясь, что она испарится. Эта асимметрия в восприятии прибыли и убытков – бич любого инвестора.

Моя рекомендация: установите стоп-лоссы. Ментальные или реальные. И следуйте им без вопросов, как бы ни было больно. Это дисциплинирует и защищает капитал от катастрофических просадок.

Чрезмерная самоуверенность: я знаю рынок, я гений!

Особенно после нескольких удачных сделок. «Я знаю рынок, я гений!» – вот тут-то дьявол и кроется. Мозг начинает приписывать успехи своим «уникальным способностям», а неудачи – «случайности» или «неудачному стечению обстоятельств». Была у меня серия из 5-6 подряд успешных сделок в 2018 году. Почувствовал себя Уорреном Баффетом. И тут же вложил крупную сумму в одну рисковую идею, которую «никто не видит». Потерял тогда процентов 30 от того «успешного» капитала. Отличный был урок.

Предостережение: рынок никому ничего не должен. Смирение и постоянное обучение – ваши лучшие друзья. Не забывайте, что даже самые крутые инвесторы ошибаются, и это нормально.

Как бороться с этим зверем? Мои боевые стратегии

Победить иррациональность полностью невозможно, но можно научиться ее контролировать. Вот что помогает мне в работе и в управлении личным портфелем:

1. Дневник решений: записывайте все

Это мой главный инструмент. Записывайте, почему вы принимаете то или иное решение: ваши ожидания, риски, аргументы, а также эмоциональное состояние в момент принятия решения. Через месяц-два перечитайте. Вы будете поражены, как часто ваши «железные» аргументы рассыпаются, а эмоции брали верх. Я использую обычный блокнот, не модные приложения. Рукой пишешь – лучше запоминается, да и отвлекающих факторов меньше.

2. Правило 72 часов (или «остыть»)

Когда приходит импульс что-то купить или продать (особенно на хайпе/панике), дайте себе 72 часа. Или хотя бы 24. За это время эмоции улягутся, и вы сможете принять более взвешенное решение. В российских реалиях 2025 года, когда в чатах «инвесторов» начинается вакханалия по поводу какой-нибудь «новой ракеты», это правило спасает миллионы нервных клеток и рублей.

3. Автоматизация и диверсификация: уберите эмоции из процесса

Самый простой способ избежать эмоциональных решений – убрать их из процесса. Регулярные пополнения портфеля по заранее выбранной стратегии (например, каждый месяц покупаете ETF или ОФЗ на фиксированную сумму, независимо от рынка). Диверсификация – ваш щит от «черных лебедей». В 2025 году это особенно важно: не храните все яйца в одной корзине, и уж тем более – не в одной валюте или одном классе активов. Распределяйте риски.

4. «А что, если я неправ?»: игра в адвоката дьявола

Перед принятием важного решения активно ищите аргументы *против* вашей идеи. Представьте худший сценарий. Что вы будете делать, если он случится? Это называется «пре-мортем» – вы заранее «хороните» свою идею, чтобы понять, что может пойти не так. Это очень отрезвляет.

5. Финансовое образование (не только книги)

Читайте, учитесь, но главное – *практикуйтесь* и анализируйте свои ошибки. Ищите менторов, а не «гуру», которые обещают золотые горы. В России 2025 года рынок «инфоцыган» процветает. Будьте бдительны. Никто не даст вам «кнопку бабло». Помните: знания без практики – мертвый груз, а практика без знаний – игра в рулетку.

Нюансы российских реалий 2025 года: остерегайтесь

• «Быстрые деньги» и хайп: в текущих условиях, когда многие ищут способы «догнать» инфляцию, появляется куча схем, обещающих космические доходы. Всякие «новые криптопроекты», «инвестиции в экзотические активы» от сомнительных контор. Помните: чем выше доходность, тем выше риск. Чудес не бывает.
• «Авось» и «повезет»: наша национальная особенность, которая в финансах стоит очень дорого. Надежда на чудо, а не на расчет, – это путь к потерям.
• Доверие «своему» кругу: когда знакомый, «разбирающийся» в финансах, советует «верняк». Всегда перепроверяйте информацию, даже от самых близких. Финансовые решения должны быть вашими, основанными на вашем анализе.

Иррациональность – это часть нашей природы, но осознание ее существования и знание инструментов борьбы с ней – это уже половина победы. Учитесь на своих ошибках, но лучше – на чужих. Удачи вам на рынке!