Что такое ОФЗ? Простые и надежные облигации для твоего старта в инвестициях

Привет, друзья! Если вы хоть раз задумывались о том, куда вложить свои кровные, но при этом не хотите играть в рулетку на фондовом рынке, то вы попали по адресу. Я сам прошел этот путь, и, поверьте мне, начинал с трясущимися руками, боясь потерять каждую копейку. Но за 18 лет в инвестициях я усвоил одно: есть инструменты, которые работают как швейцарские часы – предсказуемо, надежно и без лишнего стресса. И один из таких столпов моего портфеля, особенно для новичков, – это ОФЗ, или облигации федерального займа.

Без шуток, когда мне задают вопрос: «С чего начать?», мой ответ всегда один: «Посмотри на ОФЗ». Это не просто сухая теория из учебников, это мой личный опыт, мои победы и мои шишки, набитые на рынке. В 2025 году, когда вокруг столько неопределенности, ОФЗ остаются той самой тихой гаванью, куда можно пришвартоваться, не опасаясь штормов.

Содержание
  1. Что такое ОФЗ: простыми словами от практика
  2. Почему ОФЗ – идеальный старт для новичка: мой путь
  3. Виды ОФЗ: мои практические наблюдения и выбор
  4. ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом): мои любимчики для стабильности
  5. ОФЗ-ПК (с переменным купонным доходом): для тех, кто не боится плавающей ставки
  6. ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом): мой щит от инфляции
  7. Как купить ОФЗ: пошаговая инструкция от опытного инвестора
  8. Шаг первый: выбор брокера. Это как выбрать себе первую машину
  9. Шаг второй: открываем ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет). Мой личный лайфхак номер один
  10. Шаг третий: покупка ОФЗ. Не пугайтесь термина «стакан»
  11. «Лайфхаки» и «подводные камни» из моей 18-летней практики
  12. Лайфхак: реинвестируйте купоны. Магия сложного процента
  13. Лайфхак: следите за ключевой ставкой ЦБ
  14. Подводный камень: не забывайте про налоги
  15. Подводный камень: НКД – это не переплата
  16. Предостережение: не гонитесь за высокой доходностью любой ценой
  17. Мой личный пример: ОФЗ в кризис 2022 года

Что такое ОФЗ: простыми словами от практика

Представьте, что наше государство, как и любая крупная компания, иногда нуждается в деньгах – на строительство дорог, школ, больниц или на финансирование своих программ. И вместо того, чтобы печатать деньги или брать кредиты у других стран, оно выпускает облигации. ОФЗ – это по сути долговая расписка от Министерства финансов России. Вы даете государству в долг определенную сумму, а оно обязуется через определенный срок вернуть вам эти деньги (это называется «погашение») и регулярно платить проценты (это «купонный доход»).

Для меня ОФЗ – это как банковский вклад, но только гораздо гибче и, как правило, выгоднее. Почему? Во-первых, вы можете продать облигацию в любой момент на бирже, не теряя накопленных процентов, в отличие от срочного вклада. Во-вторых, доходность зачастую выше, чем по вкладам. В-третьих, риск минимален. Зуб даю, вероятность того, что наше государство объявит дефолт по своим внутренним обязательствам, стремится к нулю. Это не какой-то там стартап на хайпе, это бетонная плита под вашим инвестиционным фундаментом.

Почему ОФЗ – идеальный старт для новичка: мой путь

Моя история с ОФЗ началась много лет назад, когда я, студент-финансист, только начинал разбираться в хитросплетениях рынка. Я видел, как друзья теряли деньги на акциях «голубых фишек», пытаясь поймать волну, и понимал, что мне нужна стабильность. ОФЗ стали моим первым серьезным инструментом. Помню, как дрожали руки, когда я нажимал кнопку «купить» в приложении брокера. Но уже через полгода, когда на мой счет упал первый купон, я понял: это работает!

Главные преимущества, которые я выделяю для новичков:

  • Надежность: Это самый низкорисковый инструмент на российском рынке. Риск дефолта практически отсутствует.
  • Понятность: Механика проста: купил, получаешь купоны, в конце срока вернул номинал. Никаких сложных графиков и индикаторов.
  • Доступность: Купить ОФЗ можно через любого брокера, а минимальный лот обычно равен одной облигации, номинал которой 1000 рублей. Это делает их доступными даже для инвестиций с небольших сумм.
  • Ликвидность: Большая часть выпусков ОФЗ очень ликвидны, то есть их легко продать и купить на бирже.

Виды ОФЗ: мои практические наблюдения и выбор

ОФЗ не все одинаковы, и это важно понимать. За годы я попробовал их все и выработал свои стратегии для каждого типа. На 2025 год ситуация с ключевой ставкой и инфляцией диктует свои правила, и выбор конкретного типа ОФЗ может значительно повлиять на ваш доход.

ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом): мои любимчики для стабильности

Это самый распространенный тип. Купонная ставка по ним фиксирована на весь срок обращения. Если вы купили ОФЗ с купоном 10% годовых, то именно столько вы и будете получать до погашения. Я обожаю их, когда ожидаю снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Например, в конце 2024 года, когда ЦБ держал ставку высокой, я активно набирал ОФЗ-ПД с длинным сроком погашения. Теперь, когда ставка пошла вниз, доходность по моим старым ОФЗ-ПД выглядит очень привлекательно на фоне новых выпусков. Это как зафиксировать себе высокий процент на долгий срок.

ОФЗ-ПК (с переменным купонным доходом): для тех, кто не боится плавающей ставки

Купон по этим облигациям привязан к ставке RUONIA (средневзвешенная ставка однодневных межбанковских кредитов) или к ключевой ставке ЦБ, плюс некая премия. Это значит, что ваш доход будет меняться. Когда ключевая ставка растет, растет и ваш купон. И наоборот. Я использую ОФЗ-ПК, когда есть неопределенность с инфляцией или когда ожидаю роста ключевой ставки. В бурные 2022-2023 годы, когда ЦБ резко поднимал ставку, мои ОФЗ-ПК стали настоящим спасательным кругом, принося значительно более высокий доход, чем банковские вклады.

ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом): мой щит от инфляции

Это настоящая жемчужина для тех, кто боится, что инфляция «съест» их накопления. Номинал этих облигаций индексируется на уровень инфляции (Индекс потребительских цен), а сверху еще выплачивается небольшой, но постоянный купон (обычно около 2,5% годовых). Мой личный кейс: я покупал ОФЗ-ИН, когда инфляционные ожидания были высоки. Через несколько лет, когда инфляция действительно разогналась, номинал моих облигаций вырос, и при погашении я получил значительно больше, чем вложил, плюс регулярные купоны. Это лучший способ сохранить покупательную способность ваших денег на длинной дистанции.

Как купить ОФЗ: пошаговая инструкция от опытного инвестора

Вот тут начинаются нюансы, о которых не всегда пишут в общих статьях.

Шаг первый: выбор брокера. Это как выбрать себе первую машину

К выбору брокера подойдите серьезно. В моем опыте, не все брокеры одинаково хороши для новичков. Некоторые имеют сложный интерфейс, высокие комиссии или ограниченный выбор инструментов. Я начинал с одного из крупных банковских брокеров, но потом перешел к другому, который предлагал более удобное мобильное приложение и низкие комиссии за операции с облигациями. Мой совет: ищите брокера с интуитивно понятным приложением, адекватной комиссией за сделку (0.01-0.05% от суммы сделки — это хорошо) и, что важно, с возможностью открыть ИИС.

Шаг второй: открываем ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет). Мой личный лайфхак номер один

Если вы новичок, то ИИС – это ваш лучший друг. У меня их уже три, и каждый раз я использую тип А. Почему? Потому что это позволяет получить налоговый вычет до 52 000 рублей в год (на сумму внесенных на ИИС средств, но не более 400 000 рублей). То есть, вы вносите деньги, покупаете ОФЗ, а государство возвращает вам 13% от вложенной суммы. Это гарантированная доходность сверху! Если вы не работаете или не платите НДФЛ, то можно рассмотреть ИИС типа Б, который освобождает от налога всю прибыль по операциям на ИИС по истечении 3 лет.

Шаг третий: покупка ОФЗ. Не пугайтесь термина «стакан»

После пополнения брокерского счета и открытия ИИС, вы заходите в приложение брокера, находите раздел «Облигации» и ищете нужный выпуск ОФЗ. У каждого выпуска есть свой уникальный номер (например, 26230). Вы увидите «стакан» – это таблица с ценами покупки и продажи. Как правило, ОФЗ торгуются близко к номиналу (1000 рублей), но цена может быть чуть выше или ниже. Важно: покупая облигацию, вы также платите НКД – накопленный купонный доход. Это сумма купона, которая «накопилась» с момента последней выплаты купона до даты вашей покупки. Этот момент очень важен, и многие новички спотыкаются здесь, думая, что переплачивают. Не переживайте, при следующей выплате купона вы получите его целиком, и НКД «вернется» вам.

«Лайфхаки» и «подводные камни» из моей 18-летней практики

Лайфхак: реинвестируйте купоны. Магия сложного процента

Получили купон? Не тратьте его! Купите на него еще одну облигацию или часть облигации. Это называется реинвестирование. Со временем, благодаря сложному проценту, ваш капитал будет расти в геометрической прогрессии. В моем портфеле значительная часть роста пришлась именно на реинвестирование.

Лайфхак: следите за ключевой ставкой ЦБ

Это главный ориентир для ОФЗ. Когда ЦБ повышает ставку, доходность новых ОФЗ растет, а цена старых (особенно ОФЗ-ПД) может немного падать. И наоборот. Я стараюсь покупать ОФЗ-ПД, когда ключевая ставка находится на пике или близка к нему. Это позволяет «зафиксировать» высокую доходность на долгие годы.

Подводный камень: не забывайте про налоги

Доход от купонов по ОФЗ-ПД и ОФЗ-ПК облагается НДФЛ 13%. Брокер сам его удержит. А вот доход от ОФЗ-ИН (купон и индексация номинала) не облагается налогом. Это еще один плюс в их копилку. Если вы используете ИИС типа А, то налоговый вычет по взносам компенсирует этот налог.

Подводный камень: НКД – это не переплата

Как я уже говорил, НКД – это не ваши дополнительные расходы, а просто компенсация предыдущему владельцу за часть купона, которую он уже заработал. Он вернется к вам при следующей выплате купона. Не пугайтесь больших сумм НКД, если покупаете облигацию прямо перед купонной выплатой.

Предостережение: не гонитесь за высокой доходностью любой ценой

На рынке можно найти облигации с очень высоким купоном. Но часто это облигации высокорисковых компаний. ОФЗ – это про надежность, а не про сверхприбыли. Ожидайте доходность чуть выше банковских вкладов, но с несравнимо меньшим риском.

Мой личный пример: ОФЗ в кризис 2022 года

В начале 2022 года, когда рынок акций лихорадило, а банковские вклады предлагали мизерные проценты, я активно переводил часть средств в ОФЗ-ПК. Ключевая ставка взлетела до 20%, и мои ОФЗ-ПК начали приносить феноменальный доход. Это позволило мне не только переждать турбулентность, но и заработать, пока другие паниковали. После того как ставка начала снижаться, я постепенно перекладывался в ОФЗ-ПД с более длинным сроком, фиксируя уже сниженную, но все еще привлекательную доходность. Это был отличный пример того, как гибкость и понимание рынка позволяют ОФЗ работать на вас в любых условиях.

В общем, ребята, ОФЗ – это не ракета, которая унесет вас на Луну, но это надежный корабль, который доставит вас к цели, не утонув в шторм. Это отличный старт для любого инвестора, который ценит спокойствие и предсказуемость. Начните с них, разберитесь в механике, почувствуйте уверенность, а потом, возможно, и сами захотите исследовать другие уголки фондового рынка.


Отказ от ответственности: Данная статья носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в ценные бумаги сопряжены с рисками. Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Перед принятием инвестиционных решений рекомендуется провести собственное исследование или проконсультироваться с квалифицированным финансовым советником.

Андрей Маханько

Финансист и эксперт по инвестициям, консультант.

Оцените автора
Познавательный портал