Государственные облигации (ОФЗ) – почему это самый безопасный старт для новичка

Инвестиции. Для многих это слово звучит как заклинание из мира высокой магии, доступной лишь избранным гуру с Уолл-стрит или, на худой конец, из московского Сити. Но что, если я скажу, что первый шаг в этот мир может быть таким же безопасным, как прогулка по парку в солнечный день? И даже приносить доход? Я говорю про государственные облигации, или, как их ласково называют у нас, ОФЗ.

Помню, как сам начинал. Это было почти два десятка лет назад, когда о фондовом рынке в России знали немногие, а уж тем более о его доступности для «простых смертных». Первые попытки были робкими: акции пары компаний, которые были на слуху. Естественно, набил шишек, как и многие. А потом, однажды, мне подсказали про ОФЗ. Скептически настроенный, я все же решил попробовать. И это было, без преувеличения, открытие, которое изменило мое отношение к инвестициям навсегда. ОФЗ стали моими «тренировочными колесами», моей тихой гаванью в бурных водах рынка.

Почему ОФЗ — это ваш бронежилет на старте

Для новичка самое страшное — это потерять деньги. ОФЗ минимизируют этот риск до такой степени, что он становится почти призрачным. Вот почему:

• Государственная гарантия: Это не просто красивые слова. Эмитент ОФЗ — Министерство финансов Российской Федерации. Грубо говоря, государство. А государство, как известно, не может обанкротиться в классическом смысле. Оно всегда может напечатать деньги или перераспределить бюджет. Это не значит, что рисков нет совсем, но они в разы ниже, чем у любой, даже самой крупной, частной компании. В моем опыте, эта модель защиты капитала работает безупречно: государство всегда платит по своим долгам.
• Предсказуемый доход: Купоны. Это как проценты по вкладу, только часто выше. Ты точно знаешь, сколько и когда получишь. Никаких «американских горок», как с акциями. Это позволяет планировать свои финансы и видеть, как капитал потихоньку, но верно, растет.
• Низкая волатильность: Цена ОФЗ, конечно, может колебаться на бирже, особенно при изменении ключевой ставки ЦБ. Но эти колебания не идут ни в какое сравнение с тем, что творят акции. Если вы держите облигацию до погашения, то изменение ее рыночной цены вас вообще не волнует. Вы получите номинал и все купоны. Это дает возможность спать спокойно, не проверяя котировки каждые пять минут.
• Высокая ликвидность: ОФЗ — один из самых ликвидных инструментов на российском рынке. Купить или продать их можно практически мгновенно, не опасаясь, что «застрянете» в них. Это важно, если вдруг понадобятся деньги.

Мой путь в мир ОФЗ: от дрожащих рук до финансового дзена

Первую свою ОФЗ я купил через брокерский счет. Помню, как дрожали руки, когда нажимал кнопку «купить» в торговом терминале. Сумма была смешная по сегодняшним меркам, но для меня тогда это были ощутимые деньги. А потом пришел первый купон. Это было нечто! Небольшая сумма, но она пришла. Сама. Без моего участия. Это был тот самый «звоночек свободы», который открыл глаза на пассивный доход. С тех пор я начал системно реинвестировать купоны, покупать новые облигации, и мой портфель ОФЗ стал расти как на дрожжах. В 2022 году, когда рынок штормило так, что многие инвесторы чуть ли не седели, мои ОФЗшки продолжали тихонько капать купонами, и я был абсолютно спокоен за эту часть своего капитала. Это был момент, когда я окончательно осознал силу консервативных инвестиций.

Нюансы и лайфхаки, о которых не пишут в учебниках

Просто купить ОФЗ — это база. А вот как извлечь максимум и не попасть впросак, это уже высший пилотаж для новичка. Делюсь своим опытом:

• Типы ОФЗ: не все йогурты одинаково полезны.
  • ОФЗ-ПД (постоянный доход): Самый простой вариант. Купон фиксирован на весь срок. Идеально для новичка. Вы точно знаете, сколько и когда получите.
  • ОФЗ-ПК (переменный купон): Купон привязан к ключевой ставке ЦБ или RUONIA. В условиях высокой инфляции и растущих ставок это может быть очень выгодно. Мой личный фаворит в периоды неопределенности: когда ставка ЦБ растет, растет и купон по ОФЗ-ПК.
  • ОФЗ-ИН (индексируемый номинал): Номинал облигации индексируется на инфляцию. Купон маленький, но он платится от растущего номинала. Это настоящий спаситель от инфляции, но нужно понимать, как это работает, чтобы не испугаться «маленького» купона. Для новичка может быть сложновато на старте, но стоит изучить на втором этапе.
  • ОФЗ-АД (амортизация долга): Номинал погашается частями. Реже встречаются и для новичка не самый очевидный выбор.

  Начинайте с ОФЗ-ПД. Когда освоитесь, посмотрите на ОФЗ-ПК, особенно если ключевая ставка высокая.

• ИИС — ваш личный «золотой запас». Если у вас есть официальный доход, не покупать ОФЗ на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — это преступление против собственного кошелька.
  • ИИС типа А: Вы можете получить налоговый вычет 13% от внесенной суммы, но не более чем с 400 000 рублей в год (то есть до 52 000 рублей возврата). Это просто подарок от государства! Вы вложили деньги, получили доход по ОФЗ, да еще и 13% от вложенного вам вернули. Ни один банковский вклад не даст такой комбинированной доходности. Это мой основной лайфхак: ведите учет всех своих доходов и используйте ИИС на полную катушку.
  • ИИС типа Б: Освобождение от налога на прибыль. Если вы не платите НДФЛ или планируете торговать активно, это может быть ваш выбор. Но для новичка с официальной зарплатой ИИС типа А — бесспорный лидер.
• Доходность к погашению против купонной доходности: Не путайте! Купонная доходность — это процент от номинала, который платится регулярно. Доходность к погашению — это реальная доходность, которую вы получите, если купите облигацию по текущей рыночной цене и продержите до погашения, учитывая все купоны и разницу между ценой покупки и номиналом. Всегда смотрите на доходность к погашению. Она всегда указывается в торговом терминале.
• НКД (накопленный купонный доход): Это не дополнительный расход! Когда вы покупаете облигацию, вы платите продавцу часть купона, которая «накопилась» с момента последней выплаты. Но когда придет время выплаты купона, вы получите его полностью. НКД — это просто технический момент, чтобы никто не был в обиде. Проверено на себе: это нормально и не должно пугать.
• Выбор брокера: Не гонитесь за самым дешевым тарифом. Смотрите на надежность, удобство приложения и качество поддержки. Поверьте, я на этом обжегся в свое время, когда в критический момент поддержка брокера молчала. Лучше переплатить пару рублей комиссии, чем потерять нервы и деньги.
• Реинвестирование купонов: Это магия сложного процента. Получили купон? Покупайте на него новые ОФЗ. Сначала сумма покажется мизерной, но со временем она начнет расти в геометрической прогрессии. Это как снежный ком, который катится с горы.
• 2025 год: В текущей экономической ситуации, особенно если ключевая ставка ЦБ остается высокой, ОФЗ по-прежнему выглядят очень аппетитно. Высокие ставки ЦБ означают высокую доходность по новым выпускам ОФЗ. Это отличная возможность «зафиксировать» хорошую доходность на несколько лет вперед.

Государственные облигации — это не про мгновенное обогащение, это про стабильность, предсказуемость и уверенность в завтрашнем дне. Это фундамент, на котором можно строить любой инвестиционный портфель, будь вы новичком или опытным инвестором. Начните с ОФЗ, и вы поймете, что инвестиции — это не страшно, а очень даже интересно и прибыльно.

***

Отказ от ответственности

Данная статья носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Автор не несет ответственности за любые решения, принятые читателем на основе изложенной информации. Инвестиции на фондовом рынке сопряжены с рисками. Перед принятием инвестиционных решений рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым советником.