Сижу я как-то утром в своей кухне, пью кофе, который еще полгода назад стоил на 20% дешевле, и листаю новости. 2025 год на дворе, а инфляция по-прежнему грызет наши кошельки, как голодная мышь сыр. Официальные цифры — это одно, а то, что ты видишь на ценниках в «Пятерочке» или на «Озоне», — совсем другое. И вот это «другое» — оно болит, потому что напрямую бьет по твоим кровным, по тем самым сбережениям, которые ты копил годами.
Я в финансах уже почти два десятка лет, повидал всякое: и кризисы, и бурный рост, и «черные лебеди». Но инфляция, особенно такая, что не хочет отпускать, — это, пожалуй, самый коварный враг личного капитала. Она не устраивает резких обвалов, как дефолт, она просто тихо и методично съедает твою покупательную способность, пока ты спишь. Это как невидимый вор, который не ломает двери, а просто каждый день забирает по одной купюре из твоей пачки, и ты замечаешь это только тогда, когда пачка становится подозрительно тонкой.
Вклады: сладкая ловушка или мышеловка?
Помню, в начале 2024 года, когда ключевая ставка Центробанка была еще на достаточно высоком уровне, многие мои знакомые, да и я сам, держали значительную часть свободных средств на вкладах. Доходность в 15-16% годовых казалась вполне приличной. «Ну хоть что-то, — думали мы, — лучше, чем под подушкой.» И вот тут-то и кроется главная ловушка: номинальная доходность. Ты видишь, как на твой счет капают проценты, сумма растет, и вроде бы все хорошо. Но параллельно с этим растут и цены на все: на продукты, на бензин, на коммуналку, на отдых. И вот тут начинается самое интерес: реальная доходность. Это то, что остается от твоих процентов после вычета инфляции и налогов.
Вот вам свежий пример из моей практики. Один мой приятель, назовем его Игорь, накопил к началу 2024 года около 3 миллионов рублей на первоначальный взнос по ипотеке. Положил их на вклад под 15%. Прошел год, к началу 2025-го, на его счету стало 3.45 миллиона. Красота? А теперь смотрим на реальность. Квартира, которую он присматривал в новостройке в Подмосковье, подорожала за это время не на 15%, а на все 25-30% из-за роста стройматериалов и спроса. Итого, его 3.45 миллиона теперь покрывают меньшую долю от стоимости квартиры, чем его 3 миллиона год назад. Вроде бы деньги прибавились, а купить на них он может меньше. Вот это и есть инфляция в действии: она съела его сбережения, пока он думал, что они приумножаются.
Лайфхак: всегда смотрите на реальную доходность, а не на номинальную. За вычетом инфляции и НДФЛ (который, кстати, с 2021 года взимается с процентов по вкладам, если сумма процентов за год превышает определенный порог, привязанный к ключевой ставке ЦБ), ваш «прибыльный» вклад может оказаться глубоко убыточным.
Нюансы, которые не расскажут в банке
Многие банки активно рекламируют свои вклады, но редко кто объясняет, что такое «эффективная процентная ставка» после всех вычетов и с учетом инфляции. А ведь это ключевой момент. У меня есть свой Excel-файл, где я скрупулезно заношу не только номинальные доходы, но и рассчитываю реальную инфляцию по своей личной потребительской корзине. Да, это муторно, но зато я вижу, насколько мой капитал действительно растет или, что чаще, деградирует.
Еще один нюанс: «скрытая» инфляция. Это не только рост цен, но и уменьшение объема упаковки при сохранении цены (та самая «шринкфляция»), или снижение качества товаров/услуг. Ты покупаешь вроде тот же йогурт за те же деньги, но его стало меньше, или он стал менее густым. Это тоже инфляция, только она хитрее.
Куда бежать, когда рубль тает?
Итак, если вклады — не панацея, то что делать? За 18 лет в инвестициях я пришел к выводу: диверсификация — наше все, особенно в условиях высокой инфляции. Не кладите все яйца в одну корзину, тем более если корзина дырявая. Вот несколько направлений, которые я использую сам и советую клиентам:
-
Облигации с индексацией на инфляцию (ОФЗ-ПК): Это, пожалуй, один из самых прямых способов защититься. Их номинал привязан к официальному индексу потребительских цен. Купон тоже меняется. В моем опыте, это не самый высокодоходный инструмент, но он дает стабильную защиту от инфляции. Это как страховка для вашего капитала.
-
Акции: Компании, особенно те, что имеют сильную рыночную позицию и могут перекладывать рост издержек на потребителей, часто выигрывают от инфляции. Выбирайте компании, которые производят товары первой необходимости или имеют уникальные продукты/услуги. Я, например, в 2024 году активно наращивал долю в российских агрохолдингах и компаниях-ритейлерах, которые показали устойчивость и даже рост прибыли на фоне общего подорожания. Это не просто покупка, это анализ их отчетности, их способности поднимать цены без потери спроса. В моем опыте, эта модель X (например, «компании, которые могут перекладывать инфляцию на конечного потребителя») имеет особенность Y (например, «они часто показывают просадку в периоды ужесточения монетарной политики, но быстро восстанавливаются, как только ЦБ начинает снижать ставку»), которую не все замечают.
-
Недвижимость: Особенно коммерческая или жилая для сдачи в аренду. В долгосрочной перспективе недвижимость часто обгоняет инфляцию, а арендные платежи можно индексировать. Но будьте осторожны: входной порог высокий, ликвидность низкая, и есть риски, связанные с обслуживанием и поиском арендаторов. У меня был кейс, когда я купил небольшую студию в Москве в 2022 году, сдал ее, и к 2025 году ее стоимость выросла почти на 40%, а арендная плата — на 25%. Это сработало лучше, чем любой вклад.
-
Валюта: Доллары, юани, дирхамы — в зависимости от геополитической ситуации и ваших прогнозов. Это не инвестиция, а скорее способ сохранения покупательной способности. В периоды геополитической турбулентности и санкций, как это было в 2022-2023 годах, диверсификация в дружественные валюты стала спасением для многих. Но тут тоже есть нюансы: комиссии банков, спреды, ограничения на вывод. Изучайте их внимательно.
-
Золото и драгметаллы: Классический защитный актив. В периоды высокой инфляции и нестабильности золото часто дорожает. Можно покупать через обезличенные металлические счета (ОМС) или физическое золото. Я предпочитаю ОМС из-за ликвидности, но помните, что это не вклад, не застраховано АСВ.
-
Инвестиции в себя: Да, это не совсем про финансовые активы, но это, пожалуй, самый надежный способ борьбы с инфляцией. Новые навыки, образование, повышение квалификации — все это увеличивает вашу стоимость на рынке труда, а значит, и ваш доход. А растущий доход — лучшая подушка безопасности от инфляции. Я сам постоянно прохожу курсы, читаю книги, общаюсь с экспертами. Это не просто трата денег, это инвестиция, которая приносит дивиденды в виде новых возможностей и более высокой зарплаты.
Предостережения от дяди-финансиста
Не бросайтесь в омут с головой. Рынок — это не казино. Вот мои главные «не»:
-
Не гонитесь за сверхдоходностью: Обещания 30-50% годовых без рисков — это сказки для Буратино. Чем выше доходность, тем выше риски. Я сам когда-то обжегся на пирамиде, которая маскировалась под инвестиционный фонд. Урок усвоен: бесплатный сыр бывает только в мышеловке.
-
Не инвестируйте в то, чего не понимаете: Сложные структурные продукты, экзотические криптовалюты, неизвестные стартапы — если вы не можете объяснить другу, как это работает, не вкладывайтесь. Я как-то погнался за модной темой и купил акции компании, которая обещала прорыв в квантовых вычислениях. В итоге — минус 70% портфеля по этой позиции. Теперь только то, что могу пощупать и понять.
-
Не паникуйте: Рынок волатилен. Будут взлеты и падения. Эмоции — главный враг инвестора. В 2022 году многие мои знакомые продали акции на падении, зафиксировав убытки. А те, кто выдержал и докупал, сейчас в плюсе. Держите холодную голову.
-
Не забывайте про налоги: Это важная часть пазла. Изучите налоговые вычеты (например, по ИИС), льготы. Правильное налоговое планирование может сохранить вам значительную часть прибыли.
-
Не пренебрегайте подушкой безопасности: Должен быть запас на 3-6 месяцев расходов в ликвидных активах (краткосрочные депозиты, наличные). Это ваша страховка на случай непредвиденных обстоятельств, чтобы не пришлось продавать активы в убыток.
Инфляция — это реальность, с которой мы живем и, судя по всему, будем жить еще какое-то время. Но это не приговор. Это вызов, который требует от нас финансовой грамотности, дисциплины и готовности действовать. Не дайте ей съесть ваши сбережения. Возьмите ситуацию в свои руки.
***
Отказ от ответственности: Данная статья носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Автор не несет ответственности за возможные убытки, возникшие в результате использования информации из статьи. Перед принятием каких-либо инвестиционных решений всегда проводите собственное исследование и/или консультируйтесь с квалифицированным финансовым советником.
