Друзья, давайте честно: когда рубль то вверх, то вниз, а инфляция порой напоминает бульдозер, который нещадно перемалывает наши сбережения, просто хранить деньги под подушкой или на обычном текущем счете – это верный путь к бедности. Время, когда можно было просто положить деньги в банк и забыть, кануло в Лету. Сегодня, в 2025 году, инвестирование – это не прихоть, а необходимость. И на этом пути два самых популярных, но таких разных инструмента – это банковские вклады и облигации. Что из них принесет больше денег? Давайте разбираться, опираясь на мой личный опыт, а не на сухие учебники.
Вклады: надежно, но не всегда прибыльно
Банковский вклад – это, безусловно, самый простой и понятный инструмент. Моя бабушка всегда говорила: «деньги должны лежать в банке, под подушкой их инфляция съест». И она была права, но лишь отчасти. Вклады – это как старый, добрый диван: мягко, уютно, но далеко на нем не уедешь. Главный плюс – это предсказуемость. Вы точно знаете, сколько получите в конце срока. И, конечно, страховка АСВ (Агентства по страхованию вкладов), которая до 1,4 миллиона рублей гарантирует возврат ваших средств даже в случае краха банка. Это как подушка безопасности, но только до определенного веса.
В моей практике было много случаев, когда люди, особенно в периоды высокой ключевой ставки, бросались фиксировать доходность на вкладах. Помню 2022 год, когда ставки взлетели до 20%. Многие тогда «зафиксировались» на год-два и потом кусали локти, когда ЦБ начал снижать ключ, а на рынке облигаций началось настоящее ралли. Вклад – это фиксация здесь и сейчас. Если ставка пойдет вниз, вы останетесь со своей «фиксированной» доходностью, которая на фоне падающего рынка может оказаться не такой уж и привлекательной.
Есть и другие нюансы. Лайфхак: никогда не держите все деньги в одном банке, даже если он государственный. АСВ, конечно, хорошо, но лимиты есть лимиты. Лучше разбить крупные суммы между несколькими банками. Еще один момент: не ведитесь на «супер-пупер» высокие ставки от никому не известных банков. Это как сыр в мышеловке: очень часто за этим кроется либо агрессивная маркетинговая политика, либо, что хуже, проблемы с ликвидностью. Я сам видел, как такие «звезды» гасли за пару месяцев, оставляя вкладчиков в нервном ожидании выплат от АСВ.
И не забывайте, что с 2021 года (и в 2025 году это по-прежнему актуально) процентный доход с вкладов, превышающий определенный порог, облагается НДФЛ. Этот порог рассчитывается как 1 миллион рублей, умноженный на ключевую ставку ЦБ РФ, действовавшую на 1 января налогового периода. Если ключевая ставка, скажем, 16%, то не облагается доход с 160 000 рублей. Все, что выше, – минус 13%. Это не мелочь, если у вас крупная сумма на вкладах.
Облигации: гибкость и потенциал
Облигации – это уже другой уровень игры. Это не просто «положил и забыл», это актив, который требует понимания. По сути, облигация – это долговая расписка. Вы даете в долг государству (ОФЗ) или компании (корпоративные облигации), а они обязуются вернуть вам деньги в определенный срок и регулярно платить проценты (купоны). Облигации – это как та же банковская ячейка, только ключи у вас, а не у банка, и вы сами выбираете, что туда положить.
Мой первый опыт с облигациями был еще в конце нулевых. Купил тогда корпоративные бонды одной строительной компании. Прочитал отчётность, вроде всё ок. А через год компания обанкротилась. «Облигации – это не всегда про стабильность», – вот тогда я это усвоил на собственной шкуре. Это был урок про кредитный риск: риск того, что эмитент (тот, кто выпустил облигацию) не сможет или не захочет платить по своим долгам. С тех пор я всегда смотрю на кредитный рейтинг эмитента (например, от АКРА или Эксперт РА). Если у компании рейтинг ниже A-, я десять раз подумаю, прежде чем вкладываться.
Но есть и «золотой стандарт» – ОФЗ, облигации федерального займа. Риск дефолта по ним практически нулевой, ведь их выпускает само государство. Доходность по ОФЗ часто выше, чем по вкладам, а главное – их можно продать в любой момент на бирже, не теряя накопленного купонного дохода (НКД – накопленный купонный доход, который вам вернет покупатель). Это дает огромную гибкость.
Лайфхак: для ОФЗ отлично работает стратегия «лестницы». Покупаем облигации с разными сроками погашения (например, на 1 год, 2 года, 3 года, 5 лет). Когда самая короткая погашается, реинвестируем деньги в самую длинную. Так вы всегда имеете ликвидность и постоянно реинвестируете под актуальные ставки.
Предостережение: не гонитесь за «космической» доходностью по корпоративным облигациям. Высокая доходность всегда означает высокий риск. Изучайте проспект эмиссии: там могут быть такие «подводные камни», как амортизация (постепенное погашение долга, а не одной суммой в конце) или оферта (право эмитента или инвестора досрочно погасить облигацию). Это не просто слова, это условия, которые могут кардинально изменить вашу стратегию и реальную доходность.
Налоги на облигации тоже есть: купонный доход облагается НДФЛ, но в большинстве случаев брокер сам выступает налоговым агентом. А вот доход от продажи облигации по цене выше покупки – это уже ваш «геморрой», если брокер не выступает агентом или если вы переводили бумаги между счетами. Всегда читайте договор с брокером!
Что принесет больше денег?
Итак, что же выбрать? Вклады или облигации? Мой ответ: и то, и другое. Это не вопрос «или-или», это вопрос «и-и». Все зависит от ваших целей, горизонтов инвестирования и, конечно, готовности к риску.
Для краткосрочных целей и формирования «подушки безопасности» (3-6 месячных расходов) вклады – идеальный вариант. Это деньги, которые должны быть доступны в любой момент и не подвержены рыночным колебаниям. Или же сверхкороткие ОФЗ с погашением через пару месяцев.
Для среднесрочных (от 1 года до 3-5 лет) и долгосрочных целей облигации выходят на первый план. Особенно в 2025 году, когда, по моим ощущениям, ЦБ будет постепенно снижать ключевую ставку (если инфляция будет под контролем). Облигации с фиксированным купоном, купленные сейчас, когда ставки еще высоки, могут показать очень хороший рост стоимости в будущем. Это как поймать волну: купил дешево, когда все боялись, а потом продал дорого, когда рынок пошел вверх. Я сам неоднократно так делал, и это приносило очень ощутимую прибыль помимо купонов.
Сам я использую гибридную стратегию: часть денег на вкладах для «подушки безопасности» и краткосрочных нужд, а основную часть – в облигациях. Причем, не только в ОФЗ, но и в проверенных корпоративных эмитентах с высоким рейтингом. Диверсификация – не просто модное слово, это золотое правило инвестора. Не кладите все яйца в одну корзину.
Помните про ИИС (индивидуальный инвестиционный счет): налоговые вычеты, которые предоставляет государство за пополнение ИИС (тип А) или за полученную прибыль (тип Б), – это как дополнительный купон, который платит вам государство. Это просто подарок, которым грех не воспользоваться, пока такая возможность есть. Завести брокерский счет и ИИС сейчас – дело пяти минут через приложение любого крупного банка.
В конечном итоге, больше денег принесет тот инструмент, который вы понимаете, которым умеете управлять и который соответствует вашим целям. Учитесь, читайте, не бойтесь задавать вопросы и всегда помните: инвестиции – это марафон, а не спринт. Удачи на фондовом рынке!
Отказ от ответственности: эта статья – мое личное мнение и опыт, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции всегда сопряжены с риском потери капитала. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с финансовым советником.
