Инвестиции в ОФЗ – скучно? Зато надежно! Идеально для старта

В мире, где каждый второй инфоцыган обещает вам иксы на крипте или умопомрачительный профит от спекуляций с акциями третьего эшелона, говорить об ОФЗ кажется… ну, как минимум странно. Скучно, правда? Будто предлагаешь вместо гоночного болида пересесть на старый добрый «Жигуль». Но вот в чем фишка: этот «Жигуль» довезет вас до цели надежно, без поломок и с минимальным риском. И, что самое важное для новичка, он научит вас основам дорожного движения, не разбив при этом ваш первый капитал.

Мой путь в инвестициях начался давно, еще до того, как слово «инвестор» стало модным. И поверьте, я видел всякое: и взлеты, и падения, и безумные ралли, и обвалы, которые сносили портфели до основания. За эти годы я понял одну простую истину: фундамент — это всё. И для новичка, да и для опытного инвестора, который хочет сохранить и приумножить, а не играть в рулетку, ОФЗ — это тот самый бетонный фундамент.

Что такое офз, или «надежность» от государства

Давайте без заумных слов. ОФЗ – это облигации федерального займа. Проще говоря, вы даете государству в долг, а оно обязуется вернуть вам эти деньги с процентами (купонами) через определенное время. Представьте, что вы одалживаете другу, но не просто другу, а тому, кто никогда не кидает, и у кого за спиной вся мощь страны. Это и есть ОФЗ. Риск дефолта по ним минимален, практически нулевой, потому что государство всегда может напечатать деньги или поднять налоги, чтобы выполнить свои обязательства. Конечно, есть риски, но они не идут ни в какое сравнение с акциями или корпоративными облигациями.

В чем прелесть для 2025 года в российских реалиях? А в том, что ставки Центробанка сейчас находятся на очень комфортном уровне. Это значит, что новые выпуски ОФЗ предлагают доходность, которая порой обгоняет инфляцию, а иногда и серьезно ее опережает. Я помню времена, когда купоны по ОФЗ были смешными 5-6% годовых. Сейчас же, когда доходность по некоторым выпускам переваливает за 13-14% годовых, это уже совсем другая песня. Это не просто сохранение денег, это их приумножение.

Офз-лайфхаки: как выжать максимум из «скучного» актива

Не думайте, что ОФЗ – это купил и забыл. Здесь тоже есть свои тонкости, свой «финансовый дзен».

Лайфхак 1: доходность к погашению (YTM) – ваш компас

Многие новички смотрят только на купонный доход. «О, эта облигация платит 10%!» – восклицают они. Но это лишь часть картины. Важно смотреть на доходность к погашению (YTM — Yield To Maturity). Это итоговая доходность, которую вы получите, если продержите облигацию до конца срока, учитывая текущую рыночную цену, купонные выплаты и номинал. На брокерских терминалах YTM часто отображается, но не все брокеры делают это удобно. В моем опыте, некоторые приложения показывают YTM на дату покупки, но не обновляют ее в реальном времени, когда цена облигации меняется. Всегда перепроверяйте, особенно если облигация торгуется сильно выше или ниже номинала.

Например, ОФЗ-ПД 26238 с погашением в 2038 году. На момент написания статьи, ее купон может быть 8.5%, но рыночная цена ниже номинала, и YTM при этом может быть 13%+. Вот на эти 13% и нужно ориентироваться, а не на купон.

Лайфхак 2: иис типа б – ваш налоговый щит

Если вы новичок и планируете держать ОФЗ долго, открывайте Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС) типа Б. Он позволяет не платить налог на доход от продажи ценных бумаг по истечении трех лет владения. Для ОФЗ это просто бомба! Купонный доход по ним облагается НДФЛ, но вот прибыль от роста тела облигации (если вы купили ее ниже номинала, а продали по номиналу или выше) – нет. Я сам использую ИИС типа Б для части своего портфеля, и это реально экономит деньги. В свое время, когда я только начинал, таких опций не было, и мы платили налог со всего. Сейчас же глупо этим не пользоваться.

Лайфхак 3: не все офз одинаково полезны – выбираем тип

Есть несколько видов ОФЗ, и каждый хорош для своих целей:

• ОФЗ-ПД (с постоянным доходом): Самые простые и предсказуемые. Купон зафиксирован на весь срок. Идеальны для новичков, особенно когда ставки высокие, как сейчас. Покупаете, и знаете, сколько будете получать. Моя стратегия: когда ЦБ держит высокую ставку, я набираю длинных ОФЗ-ПД, чтобы зафиксировать высокую доходность на годы вперед. Например, я до сих пор держу ОФЗ, купленные в период высоких ставок несколько лет назад, и они продолжают приносить мне стабильный доход, пока другие активы штормит.
• ОФЗ-ПК (с переменным купоном): Купон привязан к ставке RUONIA. Хороши в период растущих ставок, потому что купон будет расти вместе с ними. Но если ставки начнут падать (а рано или поздно они начнут), ваш доход тоже уменьшится. Я их использую для краткосрочных спекуляций или как временное убежище, когда не уверен в долгосрочном тренде ставок.
• ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом): Номинал этих облигаций индексируется на инфляцию, а купон фиксирован (обычно низкий, 2.5%). Это отличная защита от инфляции. Если вы боитесь, что ваши деньги «съест» инфляция, это ваш выбор. Я сам держу небольшую часть портфеля в ОФЗ-ИН как страховку. Они не дают высокой текущей доходности, но сохраняют покупательную способность капитала. Это как иметь запасной парашют.

Лайфхак 4: накопленный купонный доход (нкд) – не переплата, а справедливость

Когда вы покупаете облигацию между купонными выплатами, вы платите не только ее рыночную цену, но и НКД (Накопленный Купонный Доход). Это сумма купона, которая «набежала» с момента последней выплаты до дня вашей покупки. Не пугайтесь, это не дополнительный расход! Просто вы компенсируете предыдущему владельцу ту часть купона, которую он не получил. Когда придет дата выплаты, вы получите весь купон целиком, включая НКД. Это как аренда: вы платите за те дни, что уже пожили в квартире, а потом весь месяц оплачиваете вперед. Многие новички пугаются этой суммы и думают, что их обманывают. Нет, это просто механизм распределения дохода.

Лайфхак 5: реинвестирование купонов – магия сложного процента

Получаете купоны? Не тратьте их! Покупайте на них новые ОФЗ. Это и есть та самая магия сложного процента. Ваши деньги начинают работать на вас, а потом и деньги, заработанные деньгами, тоже начинают работать. Это медленный, но очень мощный рычаг. Я видел, как небольшие суммы, регулярно реинвестируемые в ОФЗ, превращались в серьезный капитал за 10-15 лет. Это не гонка, это марафон.

Предостережения: где офз могут быть не так уж и скучны

Даже в этом тихом омуте есть свои черти. Важно понимать, что ОФЗ – это не панацея от всех бед.

• Процентный риск: Если ключевая ставка ЦБ начнет резко расти, цена уже купленных вами ОФЗ (особенно длинных) может упасть. Это связано с тем, что новые облигации будут выпускаться с более высокой доходностью, и ваши станут менее привлекательными. Если вы планируете держать до погашения, это не проблема. Но если придется продавать раньше, вы можете зафиксировать убыток. Мой совет: для начала выбирайте ОФЗ со сроком погашения до 3-5 лет. Они менее чувствительны к изменению ставок.
• Инфляционный риск: Если инфляция внезапно скакнет выше доходности ваших ОФЗ, реальная покупательная способность ваших денег будет снижаться. Для этого и существуют ОФЗ-ИН, но они дают низкий текущий купон.
• Ликвидность: Хотя ОФЗ очень ликвидны, бывают моменты, когда рынок «тонкий», и продать большой объем без проскальзывания может быть сложно. Но для частного инвестора с небольшим портфелем это редкость.

ОФЗ – это не про «быстрые бабки». Это про дисциплину, терпение и планомерное наращивание капитала. Это как хорошая диета: скучно, рутинно, но результат неизбежно будет, если придерживаться правил. Это не для тех, кто ищет адреналин, а для тех, кто ищет стабильность и уверенность в завтрашнем дне. Поверьте моему опыту: именно с таких «скучных» активов начинается настоящий путь к финансовой независимости.

***

Отказ от ответственности: Эта статья носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения по инвестициям вы принимаете самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Инвестиции всегда сопряжены с риском потери части или всей суммы инвестиций.