Твой первый портфель: собираем из вкладов и облигаций грамотно

Привет, друзья! Если вы читаете эти строки, значит, скорее всего, у вас на руках уже есть какая-то сумма, которую вы не хотите держать под матрасом, а хотите заставить работать. Отличная движуха! И, по секрету, это самый правильный первый шаг. Я сам помню, как 18 лет назад начинал с совсем скромных сумм, и голова шла кругом от всех этих умных слов: акции, облигации, фонды, дивиденды. Кажется, что это удел каких-то гуру с Уолл-стрит, а не простого человека. Но на самом деле, ваш первый инвестиционный портфель – это не ракетостроение, а скорее, хороший, добротный фундамент для вашего финансового будущего. И начнем мы с самых надежных и понятных инструментов в российских реалиях 2025 года: вкладов и облигаций.

Почему именно они? Да потому что это ваш якорь безопасности. Вклады – это вообще классика жанра, а облигации – это, по сути, та же самая «долговая расписка», только с вами в роли кредитора. Никаких американских горок, никаких нервов от ежедневных колебаний. Особенно сейчас, когда ключевая ставка Центробанка то и дело дает о себе знать, вклады и облигации становятся особенно привлекательными для старта. Это не гонка за x100, это про сохранение и постепенное приумножение капитала.

Вклады: не все йогурты одинаково полезны

Казалось бы, что тут мудрить? Положил деньги в банк под процент, и забыл. Но, как и в любом деле, тут есть свои подводные камни и фишки, о которых не всегда говорят в рекламных буклетах.

Ваша финансовая подушка: где она должна лежать?

Первое и самое важное: никогда, слышите, НИКОГДА не кладите всю свою «подушку безопасности» в долгосрочный вклад. Подушка – это 3-6 ваших месячных расходов, которые должны быть доступны здесь и сейчас. У меня был случай, когда знакомый, вдохновившись высокими процентами, засунул все свои сбережения на трехлетний вклад без возможности досрочного снятия без потери процентов. А через полгода ему срочно понадобились деньги на лечение. Пришлось снимать с дикими потерями. Обидно до слез! Мой лайфхак: держите часть подушки на накопительном счете с ежедневной капитализацией процентов, а остальное – на краткосрочных вкладах (до 3-6 месяцев) с возможностью пополнения и частичного снятия без штрафов. Да, процент будет чуть ниже, но спокойствие дороже.

Лестница вкладов: играем вдолгую, но гибко

Это старая добрая стратегия, которую я сам активно использую. Суть проста: вы делите свою сумму на несколько частей и размещаете их на вкладах с разным сроком окончания. Например, у вас есть 600 тысяч рублей. Вы кладете 200 тысяч на 3 месяца, 200 тысяч на 6 месяцев и 200 тысяч на 12 месяцев. Когда первый вклад заканчивается, вы его снова размещаете, но уже на 12 месяцев. И так далее. Через год у вас каждый квартал (или полгода, в зависимости от выбранных интервалов) будет «освобождаться» часть денег. Плюсы: вы всегда имеете доступ к части своих средств, пользуетесь более высокими ставками по долгосрочным вкладам и всегда можете переложить деньги в банк с лучшими условиями, если рынок изменится. В моем опыте, эта модель позволяет быть гибким и не терять доходность, что не все замечают, предпочитая «зафиксироваться» на одной ставке сразу на годы.

Страховка АСВ: не всесильна, но полезна

В России действует система страхования вкладов (АСВ), которая гарантирует возврат до 1.4 миллиона рублей на одного человека в одном банке в случае его банкротства. Это хорошо, но не панацея. Мое предостережение: если у вас сумма больше 1.4 миллиона, разделите ее между несколькими банками. Да, придется походить, открыть счета, но это снижает риски. И всегда проверяйте, входит ли банк в систему страхования вкладов на сайте АСВ. Не ведитесь на «гарантии» сомнительных организаций.

Облигации: когда вы даете в долг, а вам платят

Облигации – это следующий уровень после вкладов, но все еще очень консервативный. По сути, это долговая расписка. Вы даете в долг государству или компании, а они обязуются вернуть вам деньги в определенный срок и регулярно платить проценты (купоны).

ОФЗ: надежнее не бывает (почти)

ОФЗ – это облигации федерального займа, то есть вы даете в долг нашему государству. Считаются самыми надежными инструментами на российском рынке, потому что риск дефолта государства минимален. Это как депозит, но с возможностью продать облигацию на бирже в любой момент без потери процентов (хотя цена может колебаться). Я сам держу львиную долю своего облигационного портфеля в ОФЗ, особенно когда ключевая ставка высокая, как сейчас в 2025 году. Это позволяет зафиксировать хорошую доходность надолго.

• ОФЗ-ПД (с постоянным доходом): Самые простые. Купон фиксирован и выплачивается регулярно. Идеально для новичков. Вы сразу знаете, сколько получите.
• ОФЗ-ПК (с переменным купоном): Купон привязан к ключевой ставке ЦБ или RUONIA. Хороши, когда ожидается рост ставки, но для первого портфеля могут быть немного сложными из-за непредсказуемости дохода.
• ОФЗ-ИН (индексируемые): Номинал облигации индексируется на инфляцию, а купон фиксирован. Защищают от инфляции. Тоже не для первого шага, но знать о них полезно.

Лайфхак: При покупке ОФЗ, особенно на вторичном рынке, обращайте внимание не только на текущую цену, но и на накопленный купонный доход (НКД). Вы его оплачиваете продавцу при покупке, а потом получаете полный купон. Это не потеря, но важно понимать, что деньги будут «заморожены» до выплаты купона. Я однажды купил пачку ОФЗ прямо перед купонной отсечкой, и потом удивлялся, почему так много заплатил. Опыт, сын ошибок трудных!

Корпоративные облигации: доходность выше, риски тоже

Это облигации, выпущенные компаниями. Они предлагают более высокую доходность, чем ОФЗ, потому что риск дефолта компании выше, чем у государства. Тут уже надо включать голову и быть более разборчивым. Мой совет для начинающих: начинайте с облигаций так называемых «голубых фишек» – крупнейших и самых надежных российских компаний (Сбербанк, Газпром, Роснефть, Лукойл, МТС). У них, как правило, высокий кредитный рейтинг (смотрите рейтинги от RAEX или АКРА). Это снижает риск, но и доходность будет не заоблачной. Если видите облигации с доходностью 25-30% годовых, бегите от них сломя голову – это почти 100% гарантия, что эмитент на грани банкротства. Я сам однажды, гоняясь за высокой доходностью, вляпался в облигации небольшой компании, которая через год объявила дефолт. Это был болезненный, но очень полезный урок: не гонитесь за доходностью, если не понимаете риски.

Нюансы, которые мало кто объясняет:

• Оферта: Некоторые облигации имеют оферту – это возможность для эмитента или для вас (держателя) досрочно погасить облигацию в определенную дату. Если оферта для эмитента, он может погасить облигацию, если ставки на рынке упали, и он хочет перезанять дешевле. Если для вас – это шанс выйти из облигации досрочно. Всегда читайте условия выпуска!
• Амортизация: Это когда номинал облигации погашается частями в течение срока обращения, а не всей суммой в конце. Тоже важно учитывать, чтобы не было сюрпризов.

Как покупать облигации: брокерский счет и ИИС

Чтобы купить облигации, вам нужен брокерский счет. Открыть его сейчас – дело пяти минут через приложение любого крупного банка. Но есть еще один вариант – Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Это как обычный брокерский счет, но с налоговыми льготами.

• ИИС типа А: Позволяет получить налоговый вычет в размере 13% от внесенной суммы (до 400 тысяч рублей в год). То есть, если вы внесли 400 тысяч, государство вернет вам 52 тысячи. Это очень жирный бонус, особенно для начинающих. Но есть условие: деньги должны пролежать на ИИС минимум 3 года. Я сам начинал с ИИС типа А, и это был отличный буст к доходности.
• ИИС типа Б: Освобождает от уплаты НДФЛ с прибыли от операций на ИИС. Полезен, если вы активно торгуете или планируете получать большую прибыль. Но для новичка, который будет покупать облигации, ИИС типа А, на мой взгляд, выгоднее.

Лайфхак: Если у вас есть официальный доход, с которого платится НДФЛ, начинайте с ИИС типа А. Получить 13% от государства – это уже отличный старт для вашего портфеля.

Собираем портфель: баланс – наше все

Итак, у нас есть вклады и облигации. Как их скомбинировать? Здесь нет единого рецепта, все зависит от вашей цели, сроков и, конечно, нервов. Но есть общие принципы.

Распределение активов: сколько чего?

Для первого портфеля, особенно в текущих реалиях, я бы советовал придерживаться консервативной стратегии. Начните с соотношения, например, 60% вклады / 40% облигации. Или даже 70/30. По мере того, как вы будете лучше понимать рынок и чувствовать себя увереннее, можно будет постепенно увеличивать долю облигаций, а затем, возможно, добавить и акции. Мой личный портфель начинался именно так, и это позволило мне не наделать глупостей на старте, когда эмоции могли взять верх.

Пример: У вас 100 тысяч рублей.

• Вклады (60 000 руб.): Разделите на 2-3 части, используя «лестницу вкладов» в разных банках. Часть оставьте на накопительном счете для подушки.
• Облигации (40 000 руб.): Купите ОФЗ с разными сроками погашения (например, через 1 год и через 3 года). Можно добавить 1-2 выпуска облигаций «голубых фишек» с хорошим рейтингом.

Диверсификация: не кладите все яйца в одну корзину

Это золотое правило инвестиций. Не покупайте облигации только одной компании или одного выпуска. Разделите свои инвестиции между разными эмитентами (государство, крупные банки, крупные промышленные компании) и разными сроками погашения. Если что-то пойдет не так с одним активом, у вас будут другие, которые продолжат приносить доход.

Ребалансировка: приводим портфель в порядок

Со временем доля активов в вашем портфеле будет меняться. Например, облигации могут вырасти в цене, и их доля в портфеле увеличится. Или вклады будут приносить купоны, и сумма на них вырастет. Ребалансировка – это процесс возвращения к исходному соотношению. Проводите ее раз в полгода или раз в год. Например, если облигации выросли, продайте часть и переложите деньги во вклады. Или наоборот. Это помогает поддерживать заданный уровень риска и доходности. В моем опыте, многие новички забывают об этом, и их портфель незаметно «перекашивается» в сторону более рисковых активов.

Предостережения и личный опыт

• Не гонитесь за хайпом: В интернете и на различных форумах всегда будут «гуру», обещающие сверхдоходность. Забудьте о них. Ваш первый портфель – это не про «сорвать куш», а про стабильность и рост. В 2025 году, как и всегда, будут появляться новые «пирамиды» и сомнительные проекты. Будьте бдительны.
• Инфляция – ваш враг: Деньги, лежащие под матрасом, съедает инфляция. Ваша задача – чтобы доходность от вкладов и облигаций как минимум покрывала инфляцию, а лучше – обгоняла ее. Сейчас, при высокой ключевой ставке, это вполне реально.
• Налоги: Не забывайте про налоги. С купонов по облигациям и процентов по вкладам (если сумма превышает необлагаемый лимит, который рассчитывается от ключевой ставки ЦБ) придется платить НДФЛ 13%. Брокеры и банки обычно выступают налоговыми агентами, но лучше проверить.
• Изучайте: Читайте книги, смотрите вебинары (только от проверенных экспертов, не от инфоцыган!), следите за новостями рынка. Чем больше вы понимаете, тем увереннее себя чувствуете. Я сам до сих пор постоянно учусь.
• Начинайте с малого: Не нужно ждать миллиона, чтобы начать инвестировать. Начните с суммы, которую не страшно потерять (хотя мы и говорим о консервативных инструментах). Привыкайте к процессу, к терминам, к работе биржи.

Помните, ваш первый портфель – это не конечная точка, а начало большого и увлекательного пути в мир инвестиций. С вкладами и облигациями вы заложите прочный фундамент, на котором сможете строить дальше. Удачи!

***

Отказ от ответственности

Данная статья носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Автор статьи не несет ответственности за любые решения, принятые читателем на основе представленной информации. Инвестиции на фондовом рынке сопряжены с рисками, включая риск потери капитала. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым советником.